“你會理財嗎?10萬元銀行理財年利率5%，收益5000;捷越財富年利率12%，收益12000。”“你會理財嗎?房屋總價150萬，首付50萬，分期30年，每月月供8000元;100萬購買正規(guī)P2P公司每月返息的理財產(chǎn)品，年化利率12%，每月收益10000元，減去月供還剩2000元。30年以后，您的收益：一棟房子+172萬�！边@讓人怦然心動的宣傳，來自于北京捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司南京第三、第五分司網(wǎng)貸線下平臺的宣傳資料。

    北京捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司是一家集財富管理、信用風(fēng)險評估、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額貸款咨詢等與一體的微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的首批會員。在銀監(jiān)會、工信部、公安部及國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室8月24日聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》實施后，捷越聯(lián)合打出了“監(jiān)管之下·整裝待發(fā)”的口號。然而，記者近期接到投訴人的電話稱：捷越聯(lián)合仍然在線下向不特定人群募集資金，且存在私設(shè)資金池涉嫌非法集資的行為。

    據(jù)媒體報道，南京兩分公司的團(tuán)隊經(jīng)理賀欣和李凱向記者介紹了以下情況：捷越聯(lián)合公司估值48億，在全國金融公司中排名32位，是國內(nèi)4家保險系之一的互金平臺，是長安保險旗下的。公司貸款有車貸、信用貸、消費貸，全國貸款端200多家公司，理財端有40多家，58同城是合伙人。捷越聯(lián)合公司P2P 5萬起投，綠城集團(tuán)也是合作單位。王曉婷是捷越聯(lián)合的風(fēng)控老總，王曉婷個人先放貸款形成債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人但不能與原借款人見面，和公司簽訂合同后第二天會收到公司匹配的債權(quán)列表和王曉婷的收款確認(rèn)書，投資者也會收到捷越聯(lián)合平臺發(fā)給收款短信，錢是通過富友支付打到公司王曉婷的帳號上，她代表公司。因為P2P是個人對個人，所以公司就以王曉婷名義放貸款形成債權(quán)再賣給投資人。存管是恒豐銀行，大概是去年簽訂協(xié)議的，線上平臺要到12月12號上線，公司現(xiàn)在還是線下理財，王曉婷的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式就是居間人的傳統(tǒng)模式，資金是中金支付不是富友支付，現(xiàn)在資金還沒有存管，要等線上平臺上線后才能存管。

    記者歸納一下：捷越財富貸款端200多家分公司，由公司風(fēng)控總監(jiān)王曉婷(或者是以王曉婷名義)先將錢貸出去，形成債權(quán)。捷越財富40多家理財端分公司，以銷售理財產(chǎn)品的名義把投資人的資金吸納到王曉婷的帳戶上，王曉婷再把她放出去的貸款形成的債權(quán)轉(zhuǎn)給投資人，然后公司給一個匹配和債權(quán)拆分錯配的債權(quán)表給投資人，至于誰借的投資人的錢，只有一張債權(quán)表，債權(quán)表的真實性投資人無從考證。這就是該公司銷售理財產(chǎn)品經(jīng)理向記者解釋的“P2P是個人對個人，所以公司就以王曉婷名義放貸款形成債權(quán)再賣給投資人”。

    捷越聯(lián)合表示他們公司的經(jīng)營活動剛在北京金融辦等相關(guān)部門備案登記，不存在違法違規(guī)行為，符合國家相關(guān)規(guī)定。

    有網(wǎng)友認(rèn)為，捷越聯(lián)合的這種運作模式是典型的債權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金池模式，該模式將投資人提供的款項進(jìn)行拆分和錯配，俗稱“拆標(biāo)”。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式呈現(xiàn)部分資產(chǎn)證券化特征，此種模式下顯示經(jīng)常發(fā)生期限和金額錯配而使平臺資金池的建立成為可能。捷越聯(lián)合平臺對上述債權(quán)進(jìn)行重新拆分錯配，形成債權(quán)包或投資產(chǎn)品，并通過網(wǎng)絡(luò)平臺對外進(jìn)行銷售，以此吸收投資人資金，這類資產(chǎn)證券化行為實際上并不屬于一般意義上的P2P網(wǎng)貸交易。從行為構(gòu)成上看，平臺通過其核心人員信托網(wǎng)絡(luò)平臺向社會公眾募集資金，并滿足“以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給對回報”的要件，且從嚴(yán)格意義上來說，上述交易并未通過有關(guān)部門批準(zhǔn)，合法性存在問題。在此情況下，基本滿足非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，嚴(yán)重觸及了違法紅線，上述行為均存在主觀故意行為。就P2P網(wǎng)貸交易與非法吸收公眾存款罪的界限問題來看，這種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式已經(jīng)涉嫌刑事犯罪。

    《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》明確規(guī)定不得線下推廣，即不得自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進(jìn)行宣傳或推介融資項目。不得從事開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金分額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

    捷越聯(lián)合向不特定投資人銷售的理財產(chǎn)品有國內(nèi)固定收益和浮動收益類：“捷信盈、越安鑫、新越1號、富利新動力1號、凱邦戰(zhàn)略精選1號、凱聯(lián)燕園定增寶1期基金”，海外保險類：“友邦·充裕未來計劃、保誠·雋升儲蓄分紅計劃”，投資移民類：“紐約法林頓大廈項目”產(chǎn)品。從捷越聯(lián)合宣傳看，捷越聯(lián)合就是一個網(wǎng)貸中介平臺，這些五花八門的所謂理財產(chǎn)品其實只是一個集資的噱頭，已超越了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，都在“不得”范圍內(nèi)，不得就是禁止。捷越聯(lián)合踩著國家法律法規(guī)的紅線進(jìn)行集資，這樣的任性還能走多遠(yuǎn)?